板块异军突起，特别是在 Open AI 停止对中国提供服务以后，国内各个大模型更是摩拳擦掌，纷纷跃起争夺 Open AI 让出的市场份额。有分析指出，虽然国内大模型在技术层面与海外还有很大的差距，但由于市场容量庞大，Open AI 留下的市场空白肯定会引起各家大模型企业的争抢，而在这个过程中技术创新也会不断出现。短期来看，本周资金快速流入引发整个 AI 语料、大模型和相关板块走高，但后市分化可能也在所难免，建议投资者关注景气度高且有实质性技术话语权的大模型、AI服务器及算力细分领域龙头品种。

　　今年5月以来，多个国产大模型相继官宣降价，国内外大模型逐渐呈现由单方面的性能角逐转向性能与实用性并重的发展趋势，市场更加注重性价比。有分析指出，国内大模型的降价趋势更为明显，叠加海外巨头的退出，有望加速国产大模型在各场景的推广部署。

　　华金证券分析师孙远峰就指出，以为例，中国10亿参数规模以上的大模型数量已超100个，行业大模型深度赋能电子信息、医疗、交通等领域，形成上百种应用模式，赋能千行百业。整体来看，在大模型普及初期，众多厂商进行价格战将有望加速AI大模型用户的普及，帮助用户完成初步产品教育，有利于未来市场进一步发展扩容。

　　从机构观点来看，他们普遍对大模型商业化成功持乐观态度。中银证券分析师杨思睿表示，回顾代表性的创新技术发展历程可知，后续成功开启新周期的技术一般在元年之后的1年至3年内就会呈现出较有说服力的商业结果。按以上思路看AI大模型2023年至2024年的阶段性数据，龙头企业用户数与营收增速、市场规模统计增速等指标都初步验证了大模型成功商业化的潜力。

　　总体而言，行业大模型商业模式落地确定性较高，政府通过监管备案等方式给予支持和管理，已备案大模型的上市公司、领军大模型的生态公司具有相对领先的优势。杨思睿建议关注工业大模型领域的拓尔思、云赛智联、虹软科技、中科软、创业黑马等公司。

　　公司作为领先的大数据及产品及服务提供商，拥有规模位列业界前茅的权威高质量公开数据超2000亿，并具备数千亿数据量的数据索引、标记、查询、挖掘分析能力，万亿级数据总量的秒级检索能力和日均亿级数据获取能力。在AIGC相关领域，如机器写作、对话式AI、内容人机协同和自动报告生成等应用场景已相继打造出一批优秀实践案例。中邮指出，公司“拓天大模型”面向媒体、金融、政务领域，推出了三大行业垂类大模型。目前，基于拓天媒体专业大模型研发的内容生产智能助手、新一代搜索与推荐等插件已经在头部新闻单位中得到试用；基于拓天金融专业大模型研发的风险预警助手、审计报告辅助生成、消保内容审查意见自动生成、客服数据智能分析助手等也在多个头部银行客户中得到成功应用。

　　公司ArcMuse计算技术引擎成功通过国家互联网信息办公室《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案许可。ArcMuse是基于虹软视觉大模型、小模型以及各类CV和CG引擎包所构建出的一套计算技术引擎。基于该引擎，将带来更多视觉大模型相关的落地应用，衍生更丰富的应用生态。兴业证券指出，当前PSAI已入驻千牛商家工作平台、阿里1688平台，服务范围进一步拓展，推动了商拍服务的升级与普及。据公告，公司会继续与提供工具类的第三方公司合作，同时也会与一些流量较大的平台合作，进行联合推广。此外，PSAI智能商拍摄影云工作室于5月24日正式上线面向商拍的AIGC视频自动生成工具，产品不断优化，实现多模态产品的进一步升级。

　　公司是从事计算机软件研发、应用、服务的大型专业化高新技术企业，以自主开发的行业通用软件产品、网络信息安全软件产品、大型网络应用软件组合平台、中间件软件产品及应用工具为基础，为客户提供大型行业应用解决方案。2024年一季度公司实现营业收入12.87亿元，同比增长0.91%，实现归母净利润0.26亿元，同比增长12.35%。国投指出，AIGC方面，公司一方面积极通过建设MaaS平台，打造智能化领域软件集成开发平台，助力客户更好地应用AIGC能力，另一方面深入挖掘AIGC技术在客户多样化应用场景中的具体应用，形成相应解决方案。在开发端，公司积极将AIGC在辅助开发和代码自动化方面的能力应用到实际开发工作中，缩短了部分项目的开发周期。

　　公司自研的ToB科创大模型和ToG政企大模型获得华为云、昇腾等技术认证，有望带来业绩增量。G端，通过集成服务于华为赋能云，以及为中小企业数字化转型试点城市提供服务平台建设运营与全套数字化服务，助力中小企业数字化转型工作。基于服务平台，公司中小企业客户覆盖有望得到拓展；B端，通过科创垂直行业大模型黑马天启，公司深度服务同行企业及中小企业，提升科创服务效率及产。